Как говорится в сообщении Банка РФ, во втором квартале 2026 года портфель необеспеченных потребительских кредитов вырос на 2,8% — преимущественно за счет кредитов наличными на фоне снижения ставок. Доля проблемной задолженности стабильна и составляет 13,2% (по состоянию на 1 июля). Качество обслуживания кредитов улучшилось: просрочка свыше 30 дней на третий месяц составила 0,7% по кредитам наличными и 2,4% по кредитным картам. Однако ЦБ предупреждает о рисках ухудшения качества при замедлении роста доходов заёмщиков.

Для сдерживания рисков регулятор ужесточил МПЛ по наиболее рискованным необеспеченным кредитам (с высокой долговой нагрузкой и на длительный срок), а также по нецелевым займам под залог недвижимости и транспорта — их значения приведены в соответствие с МПЛ по необеспеченным кредитам. Аналогичные меры приняты и для займов МФО.

Макропруденциальные надбавки по необеспеченным кредитам не пересматривались. Буфер капитала на 1 июля составил 7,8% от портфеля (за вычетом резервов) и может быть распущен при росте потерь.

По автокредитам портфель растет стабильно, доля проблемной задолженности — 4,5%, буфер — 2,5% от портфеля. Для ограничения закредитованности ужесточены МПЛ по автокредитам для заёмщиков с ПДН выше 50% и выше 80%. Однако, по оценке ЦБ, это не снизит доступность автокредитов, поскольку фактическая доля таких выдач ниже установленных лимитов.

Профессор ИБДА РАНХиГС при президенте РФ Игорь Качалов

считает, что за новыми ограничениями на кредиты стоит куда более важный процесс. По его словам, это не попытка кого-то наказать, а подготовка к неизбежному.

«Представьте, что сейчас 2028 год. Если сегодня ничего не изменить, мы можем столкнуться с ростом проблемной задолженности и напряжением в банковской системе», — сказал экономист в беседе с изданием «Гражданские силы.ру».

По его убеждению, именно для того, чтобы избежать этого сценария, регулятор действует уже сейчас — Россия входит в новый финансовый цикл: «Мы пережили период экстремально дорогих денег, когда ключевая ставка превышала 20%. Теперь рынок постепенно переходит к значительно более дешевым деньгам. Уже сегодня ставка заметно ниже своих пиковых значений, и, если инфляция продолжит замедляться, в ближайшие годы стоимость кредитов может стать еще ниже».

Именно здесь, по мнению профессора, и кроется главный риск:

«Когда деньги становятся дешевле, люди и компании начинают воспринимать кредит как возможность, а не как обязательство. Возникает соблазн занять больше, чем позволяет будущий доход. Именно так и формируются финансовые пузыри».

Поэтому нынешние ограничения направлены не столько против заемщиков, сколько против будущего кризиса. 

«Сегодня государство сознательно ограничивает наиболее рискованное кредитование, чтобы через полгода или год не пришлось спасать банковскую систему от роста проблемной задолженности, — объяснил Игорь Качалов. — Иными словами, речь идет не о запрете кредитов, а о том, чтобы дешевеющие деньги не превратились в слишком легкие деньги». 

По прогнозу экономиста, в ближайшее время произойдет постепенное смягчение денежно-кредитной политики, но одновременно — ужесточение требований к качеству заемщиков:

«Это выглядит как парадокс. Деньги будут дешеветь, а получить их станет сложнее. Но именно такая комбинация позволяет экономике расти без накопления критических финансовых дисбалансов».

Он также поделился своим взглядом на будущее финансового рынка:

«Через несколько лет главным конкурентным преимуществом банков станет не способность выдать как можно больше кредитов, а способность точнее отличать надежного заемщика от рискованного». 

Финансовый рынок постепенно переходит от эпохи массовой выдачи денег к эпохе массовой оценки рисков, и это изменение окажется гораздо важнее нынешних ограничений. 

«Сегодня кажется, что ограничения мешают росту кредитования. На самом деле они создают условия, чтобы этот рост не закончился новым финансовым кризисом», — заключил профессор ИБДА РАНХиГС при президенте РФ.

Экономист, публицист Андрей Паршев, считает, что несмотря на успокаивающую статистику по просрочке платежей за кредиты, существует определенное беспокойство из-за возможного ухудшения ситуации в случае снижения доходов населения. 

«Данные решения приняты Банком России, возможно, с целью недопущения превышения лимитов средств поддержки банковской системы. Также возможно, что в нынешней ситуации на рынке недвижимости соответствующие залоги уже не могут выглядеть достаточно привлекательными», — отметил эксперт в комментарии изданию «Гражданские силы.ру».

Эксперт по инвестициям в недвижимость Константин Ламин высказал мнение, что ужесточение требований к необеспеченным кредитам, это прежде всего мера по снижению закредитованности населения, а не попытка уменьшить объем кредитования: 

«Если говорить о рынке недвижимости, то здесь прямой эффект будет, скорее, минимальным, поскольку основным инструментом покупки жилья остается ипотека, а это как раз кредит с обеспечением».

По мнению собеседника, косвенно изменения могут затронуть лишь покупателей недвижимости, которые планируют использовать потребительские кредиты для первоначального взноса, ремонта или покупки мебели. Если говорить в целом, то данная инициатива направлена на повышение устойчивости финансовой системы. 

«На рынке жилья, повторюсь, ключевым фактором по-прежнему остаются уровень ипотечных ставок и динамика ключевой ставки Банка России», — подытожил Константин Ламин.

Макроэкономист Артем Логинов считает, что ужесточение МПЛ направлено на предотвращение чрезмерной закредитованности населения. Когда регулятор снижает лимиты на рискованные кредиты, банкам становится дороже выдавать займы заемщикам с высоким показателем долговой нагрузки, что вынуждает их более строго отбирать клиентов.

По мнению банковского аналитика Алины Корнеевой, подобные меры создают дополнительный резерв устойчивости банковской системы. Формирование макропруденциальных буферов — например, 7,8% по необеспеченным кредитам на июль 2026 года — позволяет банкам покрыть возможные потери в случае ухудшения качества обслуживания займов.

Дмитрий Тарасов